خرید و دانلود نسخه کامل کتاب Manmohan Singh, Abhisek Banerjee Testing Real Interest Parity in Emerging Markets

توضیحاتی در مورد کتاب

صندوق بین المللی پول، کارنامه. 2006. شماره 06/249.

این مقاله انحرافات قابل توجهی را بین نرخ‌های بهره واقعی کوتاه‌مدت بازارهای نوظهور و نرخ‌های بهره واقعی جهانی پیدا می‌کند که عمدتاً ناشی از انتظارات تورمی است. پایگاه سرمایه گذاران محلی ما برای همگرایی بهره واقعی بلندمدت در بازارهای نوظهور با استفاده از آزمون ریشه واحد پانل متغیر با زمان پیشنهاد شده توسط پسران برای به دست آوردن اصول اقتصادی کلان بهبود یافته از اوایل دهه 1990 آزمایش می کنیم. ما همچنین سرعت همگرایی را در حضور یک شوک تخمین می زنیم. این مقاله نشان می‌دهد که نرخ‌های بهره واقعی در بازارهای نوظهور مقداری همگرایی را در بلندمدت نشان می‌دهند، اما برابری واقعی بهره برقرار نیست. نتایج ما همچنین نشان می‌دهد که سرعت تعدیل نرخ‌های واقعی به یک شوک تخمین زده می‌شود که به طور قابل‌توجهی در بازارهای نوظهور متفاوت باشد. برخی از بازارهای نوظهور در آسیا، اروپای شرقی و آفریقای جنوبی، که در آن نرخ‌های بهره واقعی عموماً پایین است، با نیمه عمر آن‌ها اندازه‌گیری می‌شوند، نسبت به جایی که نرخ‌های بهره واقعی عموماً بالا هستند (آمریکای لاتین، ترکیه) زمان بیشتری برای تعدیل نیاز دارند. از منظر سیاستی، تشویق سرمایه گذاران خارجی برای قرار گرفتن در معرض مستقیم در بازار بدهی محلی می تواند نرخ بهره واقعی را در برخی از بازارهای نوظهور کاهش دهد.