خرید و دانلود نسخه کامل کتاب The optimal capital structure of banks: Balancing Deposit Insurance, Capital Requirements and Tax-Advantaged Debt

توضیحاتی در مورد کتاب

دانشگاه کانکتیکات، 2008. 48 с.

ساختار سرمایه و مقررات واسطه های مالی موضوع مهمی برای پزشکان، تنظیم کنندگان و محققان دانشگاهی است. به طور کلی، تئوری پیش‌بینی می‌کند که شرکت‌ها ساختار سرمایه خود را با متعادل کردن منافع بدهی (به عنوان مثال، مزایای مالیات و نمایندگی) در مقابل هزینه‌های آن (مثلاً هزینه‌های ورشکستگی) انتخاب می‌کنند. با این حال، زمانی که مدل‌های مالی سنتی شرکت‌ها برای مؤسسات مالی بیمه‌شده اعمال می‌شوند، نتایج به طور کلی راه‌حل‌های گوشه‌ای (تمام حقوق صاحبان سهام یا تمام بدهی‌ها) را برای مشکل ساختار سرمایه پیش‌بینی می‌کنند. این مقاله به بررسی تأثیر و تعامل بیمه سپرده، سرمایه مورد نیاز و مزایای مالیاتی بر انتخاب ساختار سرمایه بهینه توسط بانک ها می پردازد. با استفاده از یک مدل خسارت احتمالی برای ارزش گذاری شرکت و مطالبات مرتبط با آن، متوجه می شویم که یک نسبت سرمایه بهینه داخلی در حضور بیمه سپرده، مالیات و حداقل استاندارد سرمایه ثابت وجود دارد.
بانک ها به طور داوطلبانه انتخاب می کنند که سرمایه خود را حفظ کنند. مازاد بر حداقل مورد نیاز برای متعادل کردن خطرات ورشکستگی (به ویژه از دست دادن مزایای مالیاتی آتی) در برابر مزایای بدهی اضافی. از آنجایی که ما یک راه‌حل بسته را استخراج می‌کنیم، مدل ما بینش‌های مفیدی را در مورد چندین بحث سیاست فعلی از جمله بازنگری در چارچوب نظارتی برای GSEs، سیاست مالیاتی به طور کلی و معافیت مالیاتی برای اتحادیه‌های اعتباری ارائه می‌کند.